免税というのは、税金が免除になっているという意味。

ここでいう税金は、商品にかかる関税などです。たとえば、日本国内で販売されている商品（特にお酒や輸入品）には必ず関税が上乗せになりますよね？
免税店での価格はこの関税分がそっくりなくなっているので、小売店で買うよりもうんと安くなっているのです♪